ЦФА или краудлендинг — что выбрать
ЦФА и краудлендинг (P2P-займы) похожи на первый взгляд: вы даёте деньги компании, она возвращает с процентами. Но между ними есть принципиальные различия.
Регулирование
ЦФА регулируются 259-ФЗ, оператор входит в реестр ЦБ. Краудлендинг регулируется 259-ФЗ (тот же закон, но другая глава) — через инвестиционные платформы, тоже в реестре ЦБ. Оба инструмента легальны. Но ЦФА имеют более чёткий правовой статус цифрового права, а краудлендинг — это по сути договор займа.
Доходность
Сопоставима. ЦФА: 20-35%. Краудлендинг: 22-38%. В обоих случаях высокая ставка = высокий риск. Средние ставки по надёжным заёмщикам примерно одинаковы.
Ключевое отличие: ликвидность записи
ЦФА — это цифровое право в реестре оператора. Теоретически его можно продать на вторичном рынке (пусть и с трудом). Краудлендинговый займ — это двусторонний договор. Передать право требования технически сложнее.
Диверсификация
Краудлендинговые платформы обычно предлагают автоматическое распределение суммы по множеству заёмщиков — вы вкладываете 100 000, а платформа раздаёт по 5 000 двадцати компаниям. В ЦФА каждый выпуск покупается отдельно, диверсификацию нужно строить самостоятельно.
Минимальные суммы
Краудлендинг: обычно от 5 000-10 000 рублей на платформу, внутри — дробление автоматическое. ЦФА: от 1 000 рублей за конкретный выпуск.
Что выбрать
Если хотите «вложил и забыл» с автоматической диверсификацией — краудлендинг проще. Если хотите контролировать, кому именно даёте деньги, и видеть конкретного эмитента — ЦФА. Оба инструмента нормально сочетаются в портфеле.